12世纪，日本贵族和僧侣拥有大片土地，并免除赋税，而国内经济如大厦将倾，岌岌可危。京都秩序一片混乱，地方灾难频发，暴动四起。占据统治地位的藤原家族日临西山，业已逊位白河天皇从寺院复出，重新掌权。日本从此一空两日，陷入分裂。…

但马屋的少爷世之介（市川雷藏 饰）面容清秀，风流倜傥。但他对祖业毫无兴趣，反而从7岁起就醉心女色，更和艺妓吉野太夫（水谷良重 饰）的频繁往来，纠缠不清。其父梦介（中村鴈治郎 饰）无奈之下将儿子派往江户的分号进行修业旅行，世之…